События фильма разворачиваются спустя годы после окончания Вьетнамской войны, где между двумя американскими военнослужащими Люком и Скоттом возникает непримиримый конфликт из-за принципов: первый отказывается стрелять по безоружным мирным жителям, второй демонстрирует нечеловеческую жестокость, собирая трофеи в виде отрезанных ушей убитых вьетнамцев.
«Танец на воде» — дебютная полнометражная работа режиссера Нилмайера, основанная на частично автобиографичном сценарии Эрика Бергренса. Главный герой — молодой амбициозный писатель Эрик, который во время тренировок по скалолазанию срывается с утеса, ломает шейные позвонки и остается парализованным ниже груди.