Действие фильма разворачивается спустя несколько лет после событий первой части легендарной саги о Крадущемся тигре и Затаившемся драконе. В мирной долине, где живут друзья покойного мастера ушу Ли Мубая, появляется загадочная незнакомка — юная девушка, которая пришла за мечом Грин Дракон, последним подарком учителя, переданным его ближайшему сподвижнику.
