После событий первого фильма легендарный австралийский охотник на крокодилов Мик «Крокодил» Данди уже не живет в бушном шалаше, а обзавелся роскошным пентхаусом в Нью-Йорке, шелковой пижамой и привычкой пить кофе из тонкого японского фарфора. Но старые привычки он не оставил: шляпа с крокодильими зубами, кожаные штаны и огромный нож за поясом все еще остаются с ним на всякий случай.
Действие фильма разворачивается в США середины 1950-х годов, в разгар эпохи маккартизма, когда страх перед коммунистической угрозой охватил все слои общества, а любая неодобрительная фраза в адрес власти могла стать причиной увольнения, преследования или даже тюремного заключения. Главная героиня — молодая женщина Эмили Крейн, которая раньше работала редактором в известном журнале Life, но...