Действие фильма разворачивается в послевоенной Шотландии, где 12-летний Ангус живёт с мамой и отчимом, недавно вернувшимся с фронта. Один из дней мальчик отправляется на прогулку к озеру и находит на берегу крупное загадочное яйцо, похожее на камень с необычными узорами. Когда яйцо раскрывается, на свет появляется маленькое пушистое существо, похожее на дракона из древних легенд.
Вторая часть культовой фэнтезийной трилогии Питера Джексона, снятая в рамках совместного американо-новозеландского производства, продолжает историю противостояния сил добра и зла за судьбу Средиземья. Действие разворачивается сразу после событий первой части: Братство Кольца распалось, а единственная возможность остановить Саурона — уничтожить Кольцо Всевластья в огне вулкана Ородруин в самом...